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WOM资产素质恶化 马银行脱售抉择正确

作者: 分类: L生活妝 发布于:2020-06-09 浏览(640)


针对马银行子公司–印尼马银行脱售WOM金融公司的全部持股或68.55%,一些分析员对此感到意外,不过,也有分析员认为,WOM金融公司的资产素质正在恶化,所以此项脱售是正确的决策。

无论如何,分析员一致认为,此项脱售不会对马银行造成显着的影响,因此他们皆维持该股的财测、投资评级和目标价。

马银行昨天宣布,印尼马银行与PTReliance资本管理签署一项买卖协议,以6737亿7000万印尼盾脱售在WOM金融公司的全部持股或68.55%股权予RCM。这项脱售计划料在2017年首季完成。

WOM金融公司在印尼成立,并在印尼证券交易所上市,主要业务是为新型和二手摩哆提供融资。

盈利影响轻微

分析员大致认为,上述脱售对印尼马银行的影响微不足道,因此对马银行的盈利影响也极小。

肯纳格研究分析员指出,对此项脱售感到意外,因为WOM金融持续为印尼马银行带来贡献,而且印尼马银行预计将蒙受320亿印尼盾的脱售亏损。

不过,该分析员说,由于WOM金融公司的贡献比重只佔印尼马银行税前盈利的4%以下,所以并不会显着影响印尼马银行2017财政年的核心盈利。

WOM呆账上升

另一方面,MIDF研究分析员表示,WOM金融的资产素质似乎在恶化,该公司截至2016财政年第3季的呆账率上升84个基点,至3.84%,因此此项脱售行动可能是正确的决定。

「我们对该脱售抱持中和的看法,因为不会对马银行的净利和账面价值造成显着的影响。」

安联星展研究分析员也赞同地说,该项脱售对马银行的盈利影响极小,主要是因为印尼马银行对母公司的贡献少过10%,而且WOM金融对印尼马银行的税前盈利贡献也只有4%。

该分析员补充道,印尼马银行正在进行巩固,以优化其营运和资产负债表。

马银行也在文告中指出,以上脱售是印尼马银行优化资本运用和简化客户区隔,以提升效率的策略之一。

整体而言,分析员皆维持马银行的盈利预测和投资评级。

肯纳格研究、MIDF研究和安联星展研究分析员分别维持马银行「与大市同步」、「中和」及「守住」评级;目标价分别是8.04令吉、8.10令吉和7.50令吉。

安联星展研究分析员说,虽然马银行的周息率仍具吸引力,但资产素质依然是它的主要风险,所以限制其股价上涨空间。

达证券分析员则鉴于马银行股价在近期大幅走高,而将其投资评级下调至「卖出」,目标价则维持在8令吉。

马银行今日收报8.32令吉,全天微起1仙或0.12%,成交量为1030万零700股。